06/10/23

243

FAANGهو اختصار يمثل خمس شركات تكنولوجية كبرى :Facebook التي أصبحت الآنMeta Platforms  و Appleو Amazonو Netflixو :Googleالتي أصبحت الآن Alphabet.

تعتبر كلٌ منAlphabet  وMeta Platforms من أكبر شركات التكنولوجيا في كافة أنحاء العالم. تهيمن Alphabet، الشركة الأم لـ Google  على كلٍ من محرك البحث الشهير Google، وموقع مشاركة الفيديو YouTube، ونظام تشغيل الهاتف المحمول Android، وخدمة البريد الإلكتروني Gmail، ومتصفح الويب Chrome، وخدمة الحوسبة السحابية Google Cloud. وفي المقابل، تمتلك Meta مساحة الشبكات الاجتماعية مع Facebook وMessenger، وInstagram، وWhatsApp.

أوجه التشابه والاختلاف بين كليهما

في الأرباع الأخيرة من دورة حياتها، حققت ما نسبته Alphabet 78٪ من إيراداتها عبر خدمات Google الإعلانية، والتي تشملYouTube ، فيما شكّلت الإعلانات نسبة 98٪ من عائدات .Meta وبما يتعلق بتغييرات الخصوصية في Apple على نظام التشغيلiOS ، لم تتأثر Alphabet بالسلب بسبب انخفاض نسب مشاركة بيانات الجهات الخارجية في إعلاناتها، كما أنها تنتج معظم إعلاناتها باستخدام بيانات الطرف الأول، كما وتقوم بدفع مليارات الدولارات لشركة Apple سنويًا لإبقاء Google كمحرك البحث الافتراضي لكافة أجهزة .iOS إلا أن إعلانات Meta المستهدفة قد تعطلت بشكل كبير بسبب التراجع المفاجئ الذي شهدته بيانات الجهات الخارجية لأنها تعتمد على هذه البيانات بشكل كبير.

تمثلGoogle Cloud ، الأعمال الثانوية لشركةAlphabet ، نسبة 11٪ من إيراداتها، وهي ثالث منصة للبنية التحتية السحابية من حيث الحجم على مستوى العالم بعد Amazon Web Services وMicrosoft Azure. وقد أصبحت نتائج الربح التشغيلي الخاص بها إيجابية لأول مرة في الربع الأول من عام 2023. وفي المقابل، تتمثل أعمال Meta الثانوية فيReality Labs، التي تركز على الواقع المعزز ومنتجات الواقع الافتراضي، والتي حققت نسبة 1٪ فقط من إيرادات الشركة في الربع الأخير، حيث تكبدت خسارة تشغيلية قُدرت بـ 3.99 مليار دولار.

أي منهما قابل للنمو بشكل أسرع؟

شهدت كلتا الشركتين تباطؤًا في عام 2022 حيث تراجعت مبيعات الإعلانات لديهما، ولكن نجحت شركة Alphabet في تعويض ذلك من خلال تطوير خدمات الوسائط المعتمدة على الاشتراك وخدماتGoogle Cloud ، بينما أخفقت Meta Reality Labs في مواكبة تطوير مبيعات الإعلانات. وشهدت كلتا الشركتين في الربع الأول من عام 2023 استقرارًا في مبيعات إعلانات كلٍ منهما. وتمكنت Meta من إحراز تقدم في مواجهة TikTok من خلال ميزة الـ Reels ، كما وتحقق نجاحًا بجمع المزيد من بيانات الطرف الأول عبر نظامها البيئي، وذلك بغرض إطلاق إعلانات مستهدفة على أجهزة iOS بصورة أفضل. ويتوقع محللو وول ستريت أن تشهد عائدات Alphabet ارتفاعًا بنسبة 6٪ لهذا العام وبنسبة 11٪ لعام 2024، بينما ترتفع عائدات Meta بنسبة 8٪ لعام 2023 و11٪ لعام 2024.

أي منهما أكثر ربحية؟

شهد الهامش التشغيلي لشركة Alphabet انخفاضًا من نسبة 31٪ لعام 2021 ليصل إلى 26٪ في عام 2022 ونسبة 25٪ في الربع الأول من عام 2023. وقد نتج هذا الانكماش عن فقدانها لقوة التسعير في سوق الإعلانات، والذي قوبل جزئيًا بإجراءات مثل تسريح العمال وغيرها من الإجراءات الهادفة لخفض التكاليف. ولكن يتوقع المحللون عودة أرباح Alphabet للارتفاع  بنسبة 15٪ خلال العام الحالي ونسبة 18٪ في عام 2024.

كما وانخفض الهامش التشغيلي لشركة Meta من نسبة 40٪ لعام 2021 ليصل إلى 25٪ في عام 2022 و6 نقاط مئوية أخرى خلال العام حتى وصل في الربع الأول من عام 2023 إلى 25٪. ويعود هذا الانخفاض إلى الانخفاض الذي شهدته أسعار الإعلانات، والذي تم تعويضه بشكل جزئي من خلال العدد المتزايد لمرات ظهور الإعلان وخسائر Reality Labs العالية. ولا زالت توقعات محللي وول ستريت تدور حول نمو أرباح Meta بنسبة 25٪ لعامي 2023 و2024.

الأفضل هو سهم Alphabet

تشير التوقعات إلى تعافي كلا أسهمFAANG ، Alphabet وMeta، وذلك في حال بدء سوق صاعد جديد، إلا أن تمسك Alphabet بالخدمات السحابية بدلًا من الميتافيرس، والتقييمات المنخفضة، ومعدلات النمو الأقوى، يجعل منها خيارًا استثماريًا أفضل مقارنةً بـ Meta في الوقت الحالي.

وتقدم شركة أكسيا الفرصة الذهبية للاستثمار في أشهر الأسهم العالمية هذه، مع توفير جميع ما يلزم من أدوات الفنية وسبل الدعم الفني بسهولة متناهية وعبر منصة واحدة. تتميز أكسيا بأنها حاصلة على التراخيص القانونية ومعتمدة عالميًا لتقديم الخدمات المالية، لضمان توفير الأمان والحماية الكاملة لأموال المستثمرين.