28/05/24

173

يستعد هذا الأسبوع في الأسواق المالية لمجموعة متنوعة من الإصدارات والأحداث الاقتصادية الهامة. ومع تركز معظم البيانات الهامة في الجزء الأخير من الأسبوع، يجب على المستثمرين الاستعداد لتقلبات السوق المحتملة. وفيما يلي نظرة تفصيلية للمؤشرات الاقتصادية المتوقعة وتداعياتها المحتملة.

تداول الآن

• الاثنين: عطلات المملكة المتحدة والولايات المتحدة، ومؤشر IFO الألماني لمناخ الأعمال

يبدأ الأسبوع بهدوء بسبب العطلات الرسمية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة، مما قد يؤدي على الأرجح إلى انخفاض أحجام التداول وانخفاض نشاط السوق. ومع ذلك، فإن إصدار مؤشر IFO الألماني لمناخ الأعمال سيكون نقطة محورية للأسواق الأوروبية. يمكن لهذا المؤشر، الذي يقيس معنويات الأعمال في ألمانيا، أن يقدم مؤشرات مبكرة على الصحة الاقتصادية في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو. ومن الممكن أن تؤدي القراءة الإيجابية إلى تعزيز اليورو والأسهم الأوروبية، في حين أن النتيجة المخيبة للآمال قد تمارس ضغوطًا هبوطية.

• الثلاثاء: مبيعات التجزئة الأسترالية، مؤشر أسعار المنتجين الكندي، ثقة المستهلك الأمريكي

مبيعات التجزئة الأسترالية: في وقت مبكر من اليوم، ستعلن أستراليا عن أرقام مبيعات التجزئة، والتي من المتوقع أن توفر نظرة ثاقبة لسلوك الإنفاق الاستهلاكي. يمكن أن تشير المبيعات القوية إلى نشاط اقتصادي قوي وتدعم الدولار الأسترالي.

مؤشر أسعار المنتجين الكندي (PPI): سيتم مراقبة مؤشر أسعار المنتجين الكندي عن كثب لأنه يقدم أدلة حول الضغوط التضخمية داخل الاقتصاد. قد تؤدي القراءة الأعلى من المتوقع إلى زيادة احتمالات رفع أسعار الفائدة في المستقبل من قبل بنك كندا، مما يؤثر على الدولار الكندي.

ثقة المستهلك الأمريكي: سيكون الحدث الرئيسي يوم الثلاثاء هو مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي، والذي من المتوقع أن ينخفض إلى 95.9 من 97.0 في أبريل. وجاء تقرير أبريل أقل من التوقعات، مسجلا أدنى مستوى منذ يوليو 2022. ويعكس هذا الانخفاض مخاوف المستهلكين المتزايدة بشأن توفر الوظائف وظروف العمل المستقبلية والدخل. وعلى الرغم من هذه المخاوف، ظل التفاؤل بشأن الوضع الحالي قويا نسبيا. سيتم فحص مؤشر الوضع الحالي، والذي غالبًا ما يكون مؤشرًا رئيسيًا لمعدل البطالة، بشكل خاص.

• الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا، والكتاب البيج من بنك الاحتياطي الفيدرالي

مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا: من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) زيادة سنوية بنسبة 3.4%، بانخفاض طفيف عن 3.5% في الشهر السابق. في حين يركز بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشكل أكبر على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الفصلية، فإن الأرقام الشهرية لا تزال تؤثر على معنويات السوق، خاصة إذا انحرفت بشكل كبير عن التوقعات. قد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك إلى استجابة متشددة من الأسواق، مما قد يعزز الدولار الأسترالي.

الكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي: في الولايات المتحدة، سيوفر الكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي رؤى نوعية حول الظروف الاقتصادية في جميع أنحاء مناطق الاحتياطي الفيدرالي. يعد هذا التقرير أمرًا حيويًا لفهم المشهد الاقتصادي ويمكن أن يؤثر على توقعات السوق فيما يتعلق بإجراءات السياسة النقدية المستقبلية.

• الخميس: الناتج المحلي الإجمالي في سويسرا، معدل البطالة في منطقة اليورو، التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، مطالبات البطالة الأمريكية

الناتج المحلي الإجمالي في سويسرا: سوف توفر أرقام الناتج المحلي الإجمالي في سويسرا لمحة عامة عن الأداء الاقتصادي للبلاد. ومن الممكن أن يدعم معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي القوي الفرنك السويسري.

معدل البطالة في منطقة اليورو: من المتوقع أن يبقى معدل البطالة في منطقة اليورو دون تغيير عند 6.5%. يشير هذا المعدل المنخفض تاريخياً إلى ضيق سوق العمل. بيانات نمو الأجور الأخيرة، على الرغم من رفضها من قبل البنك المركزي الأوروبي باعتبارها لمرة واحدة، يمكن أن تؤدي إلى تعقيد الطريق إلى خفض أسعار الفائدة بعد يونيو.

التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي: سيقدم التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول رؤية أكثر دقة للنمو الاقتصادي. وأي تعديلات على التقدير الأولي قد تؤثر على معنويات السوق.

مطالبات البطالة الأمريكية: من المتوقع أن تصل مطالبات البطالة الأسبوعية إلى 218.000، بارتفاع طفيف عن 215.000 في الأسبوع السابق. كما سيتم أيضًا مراقبة المطالبات المستمرة، التي توفر نظرة ثاقبة لعدد الأشخاص الذين يتلقون إعانات البطالة، عن كثب. تعتبر هذه الأرقام حاسمة لتقييم صحة سوق العمل واحتمال تحقيق أهداف التضخم التي حددها الاحتياطي الفيدرالي.

• الجمعة: مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو، مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في اليابان، مؤشرات مديري المشتريات في الصين، مبيعات التجزئة في سويسرا، مؤشر أسعار المستهلك السريع في منطقة اليورو، الناتج المحلي الإجمالي الكندي، نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية

مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو: من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو إلى 1.9% من 1.6% السابقة. ويعزى الانخفاض السابق إلى عامل مؤقت، ولكن الاتجاه العام يشير إلى تخفيف التضخم، الأمر الذي من المحتمل أن يحول دون أي رفع لأسعار الفائدة على المدى القريب من قبل بنك اليابان (BoJ).

مؤشرات مديري المشتريات في الصين: من المتوقع أن يصل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 50.5، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 51.5. أشارت البيانات الأخيرة إلى ضعف الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة، مما يشير إلى تباطؤ التعافي الاقتصادي. قد يدفع الأداء الضعيف المستمر بنك الشعب الصيني (PBoC) إلى النظر في المزيد من تدابير التيسير.

مؤشر أسعار المستهلك السريع في منطقة اليورو: من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في منطقة اليورو إلى 2.5%، في حين يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 2.7%. وستكون هذه الأرقام حاسمة في تشكيل توقعات السوق فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في المستقبل، خاصة إذا ثبت أن التضخم مستمر.

الناتج المحلي الإجمالي الكندي: سوف تسلط بيانات الناتج المحلي الإجمالي الكندي الضوء على مسار النمو الاقتصادي في البلاد. القراءة القوية يمكن أن تعزز الدولار الكندي وتؤثر على توقعات السياسة النقدية.

نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE): من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفاضات طفيفة. من المتوقع أن يبلغ معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي 2.6%، مع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 2.75%. وفي حين أنه من غير المتوقع أن تغير هذه الأرقام موقف “الانتظار والترقب” الحالي الذي يتبناه بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنها تشكل أهمية بالغة في تشكيل التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل، والتي لا يتوقع حدوثها قبل سبتمبر/أيلول.

تداول الآن

خلاصة القول

من المقرر أن يكون الأسبوع من 27 إلى 31 مايو 2024 أسبوعًا محوريًا للأسواق المالية، مع صدور عدد كبير من البيانات الاقتصادية المهمة. وينبغي للمستثمرين أن يستعدوا للتقلبات المحتملة، خاصة في نهاية الأسبوع. وستشمل مجالات التركيز الرئيسية ثقة المستهلك الأمريكي، ومؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، ومعدلات البطالة والتضخم في منطقة اليورو، وبيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني. سيوفر كل من هذه المؤشرات رؤى مهمة حول صحة اقتصاداتها ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على تحركات السوق.