08/08/24

205

تشير التقييمات الأخيرة من خبراء الاستراتيجيات في جي بي مورجان إلى أن حوالي 75% من صفقات التداول العالمية قد تم تفكيكها استجابة لتغيرات السوق. تشير تحليلات الشركة إلى أن ملف المخاطرة / المكافأة لاستراتيجيات التداول العالمية غير موات بشكل خاص حاليًا، خاصة في ظل اقتراب الانتخابات الأمريكية واحتمال تعديل تكاليف التمويل المرتبطة بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية.

التقرير يسلط الضوء على أن زخم أسعار الفائدة على وشك التحول بشكل ملحوظ ضد أسعار الفائدة في المجموعة 10، وهو ما يوجه استراتيجيات الاستثمار نحو قطاعات القيمة. لقد واجهت إطارات صفقات الحمل انخفاضات كبيرة بالفعل، خاصة بعد الانخفاضات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا.

في دراسة آداء محافظ مختلفة، بما في ذلك المجموعة 10 والأسواق الناشئة، وجد الخبراء أن هذه القطاعات قد تكبدت خسائر تقترب من 10%، مما يلغي بفعالية أي عوائد إيجابية تراكمت منذ بداية العام. قد أثرت الانخفاضات، التي كانت واضحة منذ نهاية مايو للأسواق الناشئة، مؤخرًا في المجموعة 10 أيضًا. تأثرت هذه الخسائر بشدة بالعوائد التراكمية التي تم بناؤها منذ نهاية عام 2022.

ومن المثير للاهتمام أن المكون الفوري لسلة التداول العالمية يشير إلى تراجع كبير في هذه الصفقات، وإن كان هذا المقياس له حدوده. ويتناقض حجم الانخفاض في استراتيجيات التداول بشكل حاد مع أداء الأسهم، مما يعكس انحرافًا عن العلاقات التاريخية بين التداول في سوق الصرف الأجنبي والأسهم.

وبالنظر إلى المستقبل، يقترح جي بي مورجان أن تفاعل هذه العناصر، جنبًا إلى جنب مع جدول زمني خفيف لأنشطة البنوك المركزية في الشهر القادم، قد يخلق فرصة قصيرة الأجل لإعادة التموضع. في ظل البيع الأخير في صفقات التداول، ازدهرت استراتيجيات الاستثمار في القيمة، بينما عاود زخم أسعار صرف الفوركس، مما يشير إلى عودة الترابط بين حركات العملات واتجاهات أسعار الفائدة. على الرغم من الاضطرابات المستمرة، لا تزال التباينات المتعلقة بالعوائد الناتجة عن النمو نسبيًا مستقرة.

بالرغم من كل ما يجري الا ان عالم التداول ازدهر بالفرص، والمتداولون يترقبون كل حركة قد تؤثر على الأصول المتأثرة. تداول الآن